k2FtbBdWr1

Что такое хэдж фонд? Ответ в подробностях

Что такое хэдж фонд

Доброго времени суток, Уважаемые читатели!

Хедж фонды понятие многим известное на слух, но при этом подробностями их функционирования интересовались далеко не все. Давайте исправим это упущение и подробно поговорим о том:

что такое хедж фонд и каковы его принципы работы.

Хедж фонды названы от слова hedge, в переводе обозначающее защита, гарантия, страховка. Начинающие инвесторы предполагают, что инвестирование в хедж фонды не является особо рискованным инструментом, так как история их уходит далеко в прошлое (развитие таких фондов началось около 60-ти лет назад в США), их количество успешно распространено в экономически развитых странах мира и это такой удобный вид доверительного управления.

Но на самом деле, хейдж фонды занимаются высокорисковаными способами управления инвестиционным капиталом, применяя агрессивные стратегии при торговле любыми инструментами на фондовом, валютном, сырьевом, срочном рынках.

В принципе, управляющие активами в фондах занимаются активным управлением отслеживая просевшие инструменты и следят за перерастающими, тем самым маневрируют извлекая прибыль.

Хедж фонды созданы для привлечения инвестиционного капитала от частных инвесторов, с целью управления им и извлечения прибыли которую управляющие в последствие делят между инвесторами и себе за управление.

С одной стороны, такой схемой могли бы пользоваться организаторы мошеннических схем и наверняка пользуются, но стоит отметить, что особенность настоящего хедж фонда заключается в том, что инвестировать туда сможет не каждый желающий, а управление средствами осуществляется только профессионалами имеющими подтверждение своей квалификации.

Как говорилось ранее, в США хедж фонды появились достаточно давно. Точнее, самый первый организовался в 1949 году, но сначала все развивалось не особо активно и только в интервале 80-х — 90-х началась популяризация. Фонды занимались аналитикой, прогнозированием, формированием портфеля и управления им. Из США практика организации хедж фондов распространилась и в другие страны, не менее популярными фонды стали и в Англии, которые в последствие даже обогнали Америку.

В общем, рынок подобных инвестиций в тех странах давно не новшество, а вот в России официально оформлять и осуществлять деятельность таким фондам стало возможным лишь с 2008 года.

Почему хедж фонды доступны не всем желающим?

В США по Закону хедж фонды могут работать с инвесторами, которые могут позволить себе инвестировать крупные суммы более 5 миллионов $ для частников и более 25 миллионов $ для профессиональных, имеющих право формировать инвестиционный капитал, например, имея квалифицированное Ltd. Также, количество инвесторов в одном хедже может быть лимитировано.

В России примерно такой же принцип принятия инвестиций, в хедж фонд могут входить инвесторы:

  • которые уже имеют приобретенные ценные бумаги на сумму от 3-х миллионов рублей;
  • если они имеют опыт работы у брокеров фондового рынка;
  • если в течение последнего года были совершены более 10 сделок на фондовом рынке на сумму от 300-сот тыс. рублей или в течение трех последних лет были совершены более 5 сделок на фондовом рынке на сумму более 3 миллионов рублей.

Если хедж фонды не зарегистрированы в юрисдикциях определенных стран имеющих строгое законодательство в этой области, а имеют офшорную регистрацию, то здесь уже условия для входа, количества инвесторов и применяемых стратегий управления активами может быть проще и доступнее, но это прибавляет дополнительных рисков к без того рискованному инвестированию.

Если приводить примеры хедж фондов, то можно сделать большой перечень, но самым ярким примером является фонд Дж.Сороса Quantum, который заработал на падении фунта стерлингов в 1992 году, когда произошла его девальвация, в итоге прибыль фонда увеличилась на 1 миллиард долларов.

В рабочей структуре хедж фонда участвуют:

  • инвесторы
  • управляющие
  • консультанты
  • банки (кастодианы)
  • брокер
  • аудит

Структура хедж фонда

Без инвесторов и управляющих понятное дело не было никакого фонда, но для организации процесса необходимы брокеры, банки и независимые наблюдатели.

Банки в этой цепочке занимаются своей основной деятельностью хранением инвестиционных активов. Управляющие, само собой заняты аналитикой, применением торговых стратегий.

Аудит занят независимой аналитикой и следит за изменением стоимости активов всего фонда, ведет бухгалтерскую деятельность, формирует отчетность и прочую административную работу.

Брокер для хедж фонда нужен не простой рядовой, а так называемый prime брокер, который выполняет ряд функций в отличие от просто брокера, как говориться он и брокер, он и банк, он и трейдер, он и УК и административный офис. Благодаря такому штату и возможностям от брокера хедж фонды получают дополнительную поддержку и оперативность решения различных задач.

Виды хедж фондов:

Назову три основные, которые классифицированы МВФ, хотя на самом деле подвидов существует больше чем три из-за применения различных стратегий.

  • Глобальные. Работают глобально на различных мировых рынках.
  • Макро. Торгуются только на рынке какой-либо определенной страны.
  • Арбитражные. Торгуются на одном рынке используя арбитражную стратегию, т.е. извлекают прибыль из открытых разнонаправленных сделок на взаимосвязанные активы.

В России хедж фондов не так много, выделить можно сформированные одни из первых, это закрытый фонд Альфа капитал, его участниками стали инвесторы вошедшие в него во время старта в 2008-09 году. Фонд DRG специализирующийся на торговых стратегиях с фьючерсами. Фонд Открытие функционирующий в Андорре, паи для вступления предоставляет брокер «Открытие».

Пока что, в РФ хедж фонды развиты довольно слабовато, поэтому крупные серьезные инвесторы отдают предпочтение западному рынку.

Да это рискованное мероприятие и, как правило, такого рода инвестициями не занимаются новички, а люди которые могут себе позволить формировать портфель состоящий из инвестиций в разные хедж фонды. Диверсификация нужна во всем, тем более в высокорискованных инвестициях.

На этом все. До встречи!

 ******************************************************************************************************************

RSS рассылка. Каждая моя новая статья прямиком к Вам на почту. Узнайте Все первыми, будьте в курсе событий выгодного инвестиционного бизнеса:

Введите Ваш E-mail адрес:

 

Авторская рассылка «Инвестирование Под 5 — 10 % в Месяц. Как Все Сделать Правильно»  Вы всегда будете в курсе о изменениях в моем Инвестпортфеле, ведь я всегда ищу подходящие инвестиционные компании для его расширения в целях диверсификации.

Ваше имя: *
Ваш e-mail: *

Буду признателен, если воспользуетесь кнопочками:
Вы можете пропустить чтение записи и оставить комментарий. Размещение ссылок запрещено.

Оставить комментарий